Pensioen

Bedrijfseigenaren: vermijd Enron-achtige pensioenplannen

Bedrijfseigenaren en updates! | Episode #1 | StrikeWorld | (Juli- 2019).

Anonim

Het Enron debacle in 2001 bevatte veel lessen om de deelnemers te plannen, bejaardentehuizen en andere belanghebbenden. Misschien wel de belangrijkste daarvan is dat beleggers de verantwoordelijkheid hebben ervoor te zorgen dat hun beleggingen voorzichtig worden beheerd. Hier zullen we kijken naar enkele van de problemen die voortkwamen uit het wanbeheer van Enron's werkgeversaandelenplan (ESOP) en zelfgestuurd 401 (k) spaarplan . Enkele jaren later houden deze incidenten nog steeds belangrijke lessen voor bedrijfseigenaren die een pensioenplan beheren. (Voor achtergrondinformatie, zie Werkgeversvoorraad: Moet je kopen? )

De vertrouwenspersonen en hun verantwoordelijkheden

Volgens de rechtszaak ingesteld door de secretaris van het ministerie van arbeid (DOL), werden de Enron-plannen beheerd door drie verschillende sets van fiduciaires :

  1. Het bestuurscomité voor de Enron-plannen, belast met de verantwoordelijkheid voor het toezicht op het management van de zowel het ESOP als het spaarplan;
  2. Enron, Kenneth L. Lay en Jeffrey K. Skilling, die verantwoordelijk waren voor de benoeming en het toezicht op het administratief comité; en
  3. de raad van bestuur van Enron (inclusief leken en vaardigheden), die verantwoordelijk waren voor het aanstellen en controleren van een beheerder om de ESOP-beleggingen in Enron-aandelen te beheren.

Fiduciair falen

De fiduciair hebben hun verplichtingen onder Wet op de inkomenszekerheid voor werknemers (ERISA) niet nageleefd en hebben in plaats daarvan afstand genomen van hun fiduciaire verplichtingen. Volgens de rechtszaak die werd ingediend door de DOL, omvatten de fiduciaire fouten het volgende:

  • Ze investeerden alle overeenkomende bijdragen in Enron-aandelen, zonder te overwegen of het verstandig was om dit te doen.
  • Ze hebben nagelaten toezicht te houden op de uitvoering van de verantwoordelijkheden door het administratief comité.
  • Ze hebben kritieke ongunstige informatie over de financiële situatie van Enron niet gedeeld met commissieleden.
  • Ze hebben geen stappen ondernomen om de commissieleden te verwijderen omdat ze niet voldeden aan hun verplichtingen voor het faillissement van Enron.
  • Ze schonden hun plichten van loyaliteit en voorzichtigheid tegenover de plannen en deelnemers door misleidende deelnemers over de financiële gezondheid van Enron en moedigden hen aan om onvoorzichtig beleggen in fondsbeleggingen in Enron-aandelen, zelfs als de tekenen van gevaar groter werden.
  • Zelfs toen het duidelijk was dat de aandelen van Enron hun waarde verloren, hielden ze het Enron-aandelenfonds als een beleggingsoptie onder het spaarplan en bleven ze een groot deel van het plansaldo behouden in Enron-aandelen.De volgende grafiek toont de historische prestaties van de aandelen van Enron in 2001.
Vergaderdatum Begintijd Eindtijd Vergaderingsduur Enron-slotprijs % van Jan. '01 Prijs
01/02/01 $ 79. 86 -
02/08/01 3: 45 pm 4: 50 pm 1: 05 $ 80. 00 100. 17
05/03/01 3: 15 uur 4: 30 uur 1: 15 $ 58. 35 67. 42
06/25/01 2: 10 pm 4: 50 pm 2: 40 $ 44. 07 55. 17
08/15/01 15:15 uur 4: 10 uur 0: 55 $ 40. 25 50. 39
09/18/01 15: 15 pm 4: 30 pm 1: 15 $ 28. 08 35. 15
11/01/01 $ 11. 99 15. 01
Bron: www. dol. gov

Het plan implementeerde vervolgens een lockdown -periode, waarin deelnemers geen Enron-aandelen van hun rekeningen mochten verplaatsen. Tijdens de lockdown-periode, de aandelenkoers, resulterend in een vermindering van de activa van de deelnemers met meer dan $ 150 miljoen dollar.

  • Ze konden geen beheerder voor de ESOP benoemen. Zoals bepaald in ERISA-code 403 (a), moeten alle activa van een personeelsbeloningsplan door een of meer trustees in bewaring worden gehouden en moet de trustee worden genoemd in het planningsdocument of worden aangewezen door een persoon die een fiduciaire is genaamd. Toch hielden de fiduciairs zich niet aan ERISA en de planningsvereisten en verlieten de ESOP zonder een fiduciair verantwoordelijk voor het beheer van zijn beleggingen in Enron-aandelen. Als gevolg hiervan was er geen aangewezen fiduciair verantwoordelijk voor het toezicht op de ESOP-beleggingen in Enron-aandelen en niemand werd belast met de verplichting om de belangen van de ESOP te beschermen.
  • Ze hebben het plan niet uitgevoerd in overeenstemming met het planningsdocument: voor werkgeversafstemmingsbijdragen voorzag het plan dat die bedragen hoofdzakelijk zouden worden geïnvesteerd in werkgeversaandelen. 100% van die bedragen werden echter tot november 2001 in Enron-aandelen belegd omdat de fiduciairs van de plannen geen discretionaire bevoegdheid hadden om werkgeversbijdragen in iets anders dan Enron-aandelen te beleggen.

Voor meer informatie over wat er mis is gegaan met Enron's 401 (k) en ESOP, zie details van het Enron-rechtzaak op de website van het ministerie van arbeid.

Uw Gekwalificeerd plan beheren voor Uw werknemers

De deelnemers aan Enron's pensioenplannen ontdekten dat hun pensioenrekeningen slechts een fractie waren van het bedrag dat ze in de loop van de jaren hadden bespaard. Als u een gekwalificeerd plan voor uw bedrijf sponsort, hebt u de verantwoordelijkheid ervoor te zorgen dat het plan en zijn investeringen voorzichtig worden beheerd. Dit omvat het benoemen van een beheerder om planinvesteringen te controleren. Hieronder volgen enkele extra stappen die u kunt nemen om ervoor te zorgen dat u het plan volgens ERISA gebruikt:

  • Zorg ervoor dat het planningsdocument voorziet in een of meer fiduciaire instellingen die bevoegd zijn om de werking en het beheer van de plan.
  • Zorg voor een procedure voor het vaststellen en uitvoeren van een financieringsbeleid en -methode die in overeenstemming zijn met de doelstellingen van het plan en de vereisten van ERISA.
  • Beschrijf een procedure onder het plan voor de toewijzing van verantwoordelijkheden voor de werking en het beheer van het plan.
  • Geef een procedure voor het wijzigen van het plan en voor het identificeren van de personen die bevoegd zijn om het plan te wijzigen.
  • Geef de basis op waarop betalingen naar en van het plan worden uitgevoerd.

Dit zijn slechts enkele van de vereisten die u moet naleven. Effectief en voorzichtig beheer van uw gekwalificeerde plan is een veel uitgebreider proces. Als u niet zeker weet of u de juiste dingen doet, stel uzelf dan de volgende vragen:

  • Ben ik mijn plichten met betrekking tot de plannen kwijt met de zorg, vaardigheid, voorzichtigheid en ijver onder de heersende omstandigheden dat een voorzichtige persoon die handelt in een soortgelijke capaciteit en bekend met dergelijke zaken zou gebruiken?
  • Lever ik mijn plichten met betrekking tot de plannen uitsluitend in het belang van de deelnemers en begunstigden van de plannen en met als enig doel de deelnemers en hun begunstigden voordelen te bieden en redelijke kosten te maken voor het beheer van de plannen?
  • Ben ik mijn plichten met betrekking tot de plannen kwijt overeenkomstig de documenten en instrumenten die de plannen regelen, voor zover deze documenten en instrumenten in overeenstemming zijn met de andere fiduciaire bepalingen van ERISA?
  • Zijn de planfiduciaires bezig met het beoordelen van de voorzichtigheid van de beleggingen van het plan?
  • Wordt het plan uitgevoerd zoals gedefinieerd door de voorwaarden?

Tenzij u een expert bent op het gebied van fiduciaire verantwoordelijkheden, kunnen deze concepten voor u als Grieks lijken. En als u een expert bent, realiseert u zich dat zorgvuldig beheer van een plan verder gaat dan wat in dit artikel wordt besproken. Als u een nieuw plan aanneemt, is het misschien de moeite waard om een ​​expert in fiduciaire analyse in te huren om een ​​overzicht te geven van de stappen die u moet volgen, in niet-technische taal. Als u al een gekwalificeerd plan uitvoert en niet zeker weet of het in overeenstemming is met ERISA, kan een deskundige fiduciaire analist u helpen bepalen of corrigerende maatregelen moeten worden genomen en welke stappen u moet nemen om ervoor te zorgen dat fiduciaire normen worden nageleefd op een consistente basis. (Zie voor meer informatie over waarnemen als fiduciaire Voldoen aan uw fiduciaire verantwoordelijkheden .)

Conclusie

Net als veel andere catastrofale gebeurtenissen wordt veel voorzichtigheid betracht tijdens de perioden onmiddellijk na de crisis. Maar uiteindelijk worden we in slaap gesust in een gevoel van veiligheid wanneer het evenement zich niet meteen herhaalt. Wat er bij Enron is gebeurd, moet tot op de dag van vandaag worden behandeld als een leerervaring. Hiertoe moet u als plan-sponsor de nodige voorzorgsmaatregelen treffen om ervoor te zorgen dat uw plan functioneert binnen de grenzen van het plandocument, ERISA en andere geldende wetten. Dit omvat het werken met professionals om ervoor te zorgen dat het werk goed wordt gedaan. Dit helpt de activa van deelnemers te beschermen door goed management en voorkomt dat u een boete krijgt en / of wordt opgesloten wegens afstand van fiduciaire verantwoordelijkheden.

Om meer te weten te komen over Enron, of de zwendel waar investeerders ten prooi gevallen zijn, zie De grootste voorraadzwendel aller tijden, De sleuth-in-een-schandaalvoorraad spelen en The Ghouls And Monsters On Wall Street .

Populaire Berichten

Interessante Artikelen

Wat te doen als u het codewoord op een plastic kaart bent vergeten
Plastic kaarten

Wat te doen als u het codewoord op een plastic kaart bent vergeten

Elke dag valt er een enorme hoeveelheid informatie op het menselijk brein. De informatie die je dagelijks gebruikt, nestelt zich vast in je geheugen, maar als sommige kennis slechts af en toe wordt gebruikt, bestaat het risico iets belangrijks te vergeten. Het is niet verwonderlijk dat veel mensen zich het codewoord niet meer herinneren van hun bankkaart
Lees Verder
Hoe account nummer te veranderen
anders

Hoe account nummer te veranderen

Elke boekhouding doet niet zonder documenten die zijn ontworpen om de nodige informatie met betrekking tot de activiteiten van de onderneming te verzamelen, verwerken en opslaan. Documenten zijn dragers van de nodige gegevens met betrekking tot betalingen, contante transacties, enz. De informatie die is gespecificeerd in de boekhouddocumenten geeft alle gegevens en de volgorde van gebeurtenissen weer vanuit een economisch oogpunt
Lees Verder