Investeren

Commodityprijzen en valutabewegingen

John Gerzema: The post-crisis consumer (Mei 2019).

Anonim

Voorspelling van de volgende bewegen op de markten is de sleutel om geld te verdienen in de handel, maar het is veel moeilijker om dit simpele concept in daden om te zetten dan het lijkt. Professionele forextraders weten al lang dat het gebruik van handelsmunten verder moet kijken dan FX . Feit is dat valuta's worden beïnvloed door vele factoren - vraag en aanbod, politiek, rentetarieven, economische groei, enzovoort. Meer specifiek, aangezien economische groei en export rechtstreeks verband houden met de binnenlandse industrie van een land, ligt het voor de hand dat sommige valuta's sterk gecorreleerd zijn met grondstoffenprijzen. De drie belangrijkste valuta's die de nauwste correlaties hebben met grondstoffen zijn de Australische dollar, de Canadese dollar en de Nieuw-Zeelandse dollar. Andere valuta's die ook worden beïnvloed door de grondstoffenprijzen, maar een zwakkere correlatie hebben, zijn de Zwitserse frank en de Japanse yen . Weten welke valuta is gecorreleerd met wat grondstof kan helpen om bepaalde marktbewegingen te begrijpen en te voorspellen. Hier kijken we naar valuta die is gecorreleerd met olie en goud en laten we u zien hoe u deze informatie kunt gebruiken in uw handelen. (Voor achtergrondinformatie, zie De populairste valutamunten .)

Tutorial: Top 10 Forex handelsregels

Olie en de Canadese dollar

In de afgelopen jaren heeft de prijs van grondstoffen fluctueerde aanzienlijk. Olie steeg bijvoorbeeld van $ 60 per vat in 2006 naar een piek van $ 147. 27 een vat in 2008, voordat het in het eerste kwartaal van 2009 terugvalde tot onder de $ 40 per vat en steeg tot meer dan $ 80 in 2011. Vergelijkbare volatiliteit is te zien in de prijs van goud, die in juni $ 1600 per ounce bedroeg 2011 en vervolgens een nieuw hoogtepunt van meer dan $ 1, 800 per gram enkele maanden later in augustus 2011. Met veel landen over de hele wereld in recessie, kan de trend van grondstoffenprijzen het verschil betekenen tussen een diepere recessie en een sneller herstel. Weten welke valuta door welke waren wordt beïnvloed, zal u helpen om beter onderbouwde trading beslissingen te nemen. (Ontdek hoe de alledaagse voorwerpen die u gebruikt, van invloed kunnen zijn op uw beleggingen in Commodities die de markten verplaatsen .)

Olie is een van de basisbehoeften van de wereld - althans voorlopig, de meeste mensen ontwikkelde landen kunnen niet zonder leven.In februari 2009 lag de olieprijs bijna 70% onder het hoogste punt ooit van $ 147. 27 ingesteld op 11 juli 2008. Een daling van de olieprijzen is een nachtmerrie voor olieproducenten, terwijl olieconsumenten profiteren van de koopkracht . Dit is een volledige verandering van 180 graden ten opzichte van de situatie begin 2008, toen recordhoge olieprijzen een grote glimlach op het gezicht van olieproducenten toonden en olieverbruikers ertoe dwongen centen te knijpen. Er zijn een aantal redenen om de daling van de olieprijzen te verklaren, inclusief een sterkere dollar (olie is geprijsd in dollars) en een zwakkere wereldwijde vraag. Als netto-olie-exporteur is Canada zwaar getroffen door dalingen in olie, terwijl Japan - een belangrijke netto-olie-importeur - de neiging heeft om te profiteren. Tussen de jaren 2006-2009 bijvoorbeeld bedroeg de correlatie tussen de Canadese dollar en de olieprijzen ongeveer 80%. Op een dagelijkse basis kan de correlatie breken, maar op de lange termijn is het sterk geweest omdat de waarde van de Canadese dollar een goede reden is om gevoelig te zijn voor de olieprijs. Canada is de zevende grootste producent van ruwe olie

in de wereld en blijft de lijst opklimmen, waarbij de productie in oliezanden regelmatig toeneemt. In 2000 overtrof Canada Saoedi-Arabië als de belangrijkste olieleverancier van de Verenigde Staten. Zonder medeweten van velen is de omvang van de oliereserves van Canada de tweede van die van Saoedi-Arabië. De geografische nabijheid tussen de VS en Canada, evenals de groeiende politieke onzekerheid in het Midden-Oosten en Zuid-Amerika, maakt Canada een van de meer wenselijke plaatsen van waaruit de VS olie kan importeren. Maar Canada onderhoudt niet alleen de Amerikaanse vraag. De enorme olievoorraden van het land beginnen veel aandacht van China te krijgen, vooral sinds Canada een nieuwe voorraad olie tegenkwam na een herclassificatie van zijn oliezanden uit Alberta naar de categorie "economisch winbaar". (Lees meer in Peak Oil: wat te doen als de bronnen drooglopen .) Figuur 1 toont de duidelijk positieve relatie tussen olie en de Canadese loonie

. Het is eigenlijk geen verrassing dat de olieprijs daadwerkelijk fungeert als voorlopende indicator voor de prijsactie van de CAD / USD . Aangezien het verhandelde instrument het omgekeerde is, of USD / CAD, is het belangrijk op te merken dat op basis van de historische relatie, wanneer de olieprijzen stijgen, USD / CAD daalt en wanneer de olieprijzen dalen, stijgt de USD / CAD. Figuur 1: Een blik op de correlatie tussen de prijs van olie en de prijsactie in de CAD / USD van januari 2005 tot maart 2009

Bron:

FXCM

Olie en de Japanners Economie Aan de andere kant van het spectrum bevindt zich Japan, dat bijna al zijn olie importeert (in vergelijking met de VS, dat ongeveer 50% importeert). Vanaf 2011 is het 's werelds op twee na grootste netto-olie-importeur achter de US en China. Het gebrek aan binnenlandse energiebronnen in Japan en de noodzaak om grote hoeveelheden ruwe olie, aardgas en andere energiebronnen te importeren, maken het bijzonder gevoelig voor veranderingen in de olieprijzen.Japan mist ook de flexibiliteit om over te schakelen op kernenergie, omdat het een enorme netto-importeur van uranium is voor zijn kerncentrales. Vanaf 2008 bedroeg de afhankelijkheid van het land van invoer voor primaire energie meer dan 84%. Olie voorzag Japan van 49% van zijn totale energiebehoefte, steenkool met 20%, kernenergie 13%, aardgas 14%, waterkracht 3% en hernieuwbare bronnen slechts 1%. Daarom, wanneer de olieprijzen omhoog schieten, lijdt de Japanse economie. (Dek af tegen stijgende energieprijzen en

diversificeer uw portfolio

; lees ETF's bieden gemakkelijke toegang tot energieproducten .) Een aantrekkelijke oliespelen: CAD / JPY Kijken naar dit vanuit een oogpunt van netto-olie-exporteur / importeur is het

valutapaar

dat bovenaan de lijst van te verhandelen valuta's staat om een ​​mening over de olieprijzen uit te drukken, de Canadese dollar ten opzichte van de Japanse yen. Figuur 2 illustreert de nauwe correlatie tussen olieprijzen en CAD / JPY. Vaker wel dan niet, zijn de olieprijzen meestal de leidende indicator (zoals met USD / CAD) voor CAD / JPY-prijsactie met een merkbare vertraging. Omdat de olieprijzen tijdens deze periode verder daalden, brak CAD / JPY het 100-niveau om een ​​dieptepunt van 76 te bereiken.

Goudhandelaren kunnen ook verbaasd zijn als ze horen dat het handelen in de Australische dollar net als goud op verschillende manieren handelen. Als de op twee na grootste producent van goud ter wereld, had de Australische dollar een 84%
positieve correlatie

met het edelmetaal tussen en 2008. Over het algemeen betekent dit dat wanneer

goudprijzen stijgen, de Australische dollar waardeert eveneens. De nabijheid van Nieuw-Zeeland tot Australië maakt Australië tot een favoriete bestemming voor het exporteren van goederen uit Nieuw-Zeeland. Daarom is de gezondheid van de economie van Nieuw-Zeeland nauw verbonden met de gezondheid van de Australische economie, wat verklaart waarom de NZD / USD en de AUD / USD 96 % positieve correlatie over dezelfde periode. De correlatie van de NZD / USD met goud is iets minder dan die van de Australische dollar, maar is nog steeds sterk met 78%. Figuur 3: Een blik op de correlatie tussen de prijs van goud en de prijsactie in de NZD / USD van januari 2005 tot maart 2009 Bron: FXCM Een zwakkere, maar nog steeds belangrijke, correlatie is die van goudprijzen en de Zwitserse frank. De politieke neutraliteit van het land en het feit dat de munteenheid vroeger door goud werd gesteund, hebben de frank tot de valuta van de keuze gemaakt in tijden van politieke onzekerheid. Van januari 2006 tot januari 2009 hadden

USD / CHF
en goudprijzen een positieve correlatie van 77%. De relatie brak echter enigszins in september 2005 toen de US dollar losraakte van de bewegingen van de goudprijs. (Voor meer informatie, zie

The Gold Standard Revisited and What Is Wrong With Gold? ) Valuta's verhandelen als een supplement bij de handel in olie of goud Voor doorgewinterde handelaren in grondstoffen, het kan ook de moeite lonen om valuta's te beschouwen als een alternatief of een aanvulling op handelsgoederen.Naast dat ze kunnen profiteren van vergelijkbare vooruitzichten (bijvoorbeeld hogere olie), kunnen traders ook rente verdienen als ze 2% marge

of meer hebben bij de meeste

makelaars . Wanneer u valuta's verhandelt, hebt u te maken met landen, en landen hebben natuurlijk rentetarieven. Bijvoorbeeld, een handelaar die de AUD / USD in maart 2009 wellicht heeft gekocht, zou tot 3% aan rente-inkomsten kunnen verdienen als de Australische rentevoet op 3 25% bleef en de Amerikaanse rentevoeten op 0. 25% voor het hele jaar. De 3% komt van het nemen van de Australische centrale bank, het verdiende bedrag, en het aftrekken van de bijna 0% die is betaald voor het kortsluiten van de Amerikaanse dollar. Dit zijn tarieven zonder hefboomwerking, wat betekent dat met bijvoorbeeld 10 keer leverage, netto van eventuele wisselkoersen, het renteresultaat veel hoger zou zijn. Hefboomwerking maakt ook de handel riskanter, wat betekent dat als de transactie zich tegen u keert, de verliezen groter zullen zijn. Op dezelfde manier, als u kortgesloten AUD / USD om een ​​korte gouden weergave uit te drukken, zou u uiteindelijk rente moeten betalen. Als u een

grondstoffenhandelaar bent die op zoek is naar een beetje een verandering ten opzichte van de gebruikelijke pro-goudhandel (bijvoorbeeld), grondstoffenvaluta's zoals de AUD / USD en NZD / USD goede kansen bieden om te onderzoeken. Conclusie Als u grondstoffenvaluta wilt verhandelen, is de beste manier om grondstoffenprijzen te gebruiken bij uw handel, altijd om één oogje in het zeil te houden op bewegingen in de olie- of goudmarkt en het andere oog op de valutamarkt om te kijken hoe snel reageert het. Vanwege de enigszins vertraagde impact van deze bewegingen op de valutamarkt is er doorgaans een mogelijkheid om een ​​bredere beweging die plaatsvindt op de grondstoffenmarkt

te overbruggen met die van de valutamarkt. Kortom: het doet nooit pijn om beter geïnformeerd te zijn over grondstoffenprijzen en hoe ze valutabewegingen sturen. (Lees voor meer informatie

De valutamarktinformatie Edge en Forex: waden in de valutamarkt .)

Populaire Berichten

Interessante Artikelen

Amazone om te wennen met YouTube voor advertentiedollars: rapport
Investeren

Amazone om te wennen met YouTube voor advertentiedollars: rapport

Met de online videoadvertentiemarkt die aan het opwarmen is, Amazon. com Inc. ( AMZN ) houdt verschillende gesprekken met marketeers om hen naar zijn videoplatform te lokken in een direct bod om onweer te stelen van Alphabet Inc. ( GOOG ) - eigendom van YouTube. Onder verwijzing naar verschillende niet-benoemde bronnen,
Lees Verder
Rekening Bruto: QE is Financial Methadone
Investeren

Rekening Bruto: QE is Financial Methadone

In zijn laatste maandelijkse brief van 6 februari, Bill Bruto van Janus Capital Group Inc. (JNS) richt zich op de massale expansie van de wereldwijde balans van de centrale bank, van ongeveer $ 2 biljoen in 2003 tot een gigantische $ 12 triljoen aan het einde van 2016. In hun inspanningen om de activaprijzen te verhogen en te induceren een beetje echte groei door de rentetarieven naar nul (of zelfs in negatief gebied) te duwen,
Lees Verder